A court term (Risk on)
- Pétrole en hausse
- Or en hausse
- Taux longs en hausse
- Dollar en hausse contre euro et yen, stable contre le renminbi
- Valeurs pétrolières en hausse
- Actions des sociétés consommatrices d’énergie : en baisse
- Inflation : en hausse
- Activité : en baisse
A moyen long terme si un changement de régime « satisfaisant » a lieu en Iran (Risk off)
L’Iran a les deuxièmes réserves de gaz au monde et les troisièmes réserves de pétrole.
Si tout se passe « bien », on peut penser que des investissements massifs vont y avoir lieu et donc nous devrions avoir:
- Pétrole en baisse
- Or stable ou en baisse
- Taux réels en hausse
- Dollar en baisse contre euro et yen. Zone monétaire asiatique « protégée » par la Chine en hausse.
- Valeurs pétrolières en légère baisse, protégées par leurs dividendes.
- Actions des sociétés consommatrices d’énergie en hausse.
- Inflation : en baisse
- Activité : en hausse
A moyen long terme, si tout le Moyen-Orient s’embrase, (Risk on)
nous rentrons sans doute dans une « dépression inflationniste », le pire scénario dans les quatre quadrants, et c’est ce qui nous est arrivé de 1970 à 1980.
- pétrole en hausse structurelle
- Or en forte hausse.
- Taux nominaux et réels en hausse = Faillite de certaines sociales démocraties
- Euro en forte baisse, yen et dollar en baisse, zone asiatique en hausse autour du renminbi.
- Valeurs pétrolières et énergétiques en forte hausse.
- Actions des sociétés consommatrices d’énergie en forte baisse
- Inflation en forte hausse
- Récessions, dépressions un peu partout.
Quelles conclusions tirer de ces différentes possibilités ?
- Les obligations dans la zone de l’OCDE perdent dans tous les cas de figure.
Le portefeuille 60 % en actions et 40 % en obligations continue d’être désastreux.
Il ne faut avoir des obligations qu’en Amérique Latine e/out en Asie.
- L’or est perdant dans un cas sur trois et pour l’instant n’est pas en danger.
- Les valeurs pétrolières sont gagnantes dans deux cas sur trois et peu perdantes dans le troisième.
- Les valeurs consommatrices d’énergie sont perdantes dans deux cas sur trois et
- En ce qui concerne les monnaies, le dollar monte dans deux cas sur trois puisque les USA sont autosuffisants énergétiquement mais baisse contre le yen et l’euro dans le cas le plus favorable.
Les monnaies asiatiques, ancrées au renminbi devraient rester stables dans le cas défavorable et monter dans les autres .
Conséquences sur les portefeuilles actuels.
Or et valeurs pétrolières, rien à changer
Valeurs Chinoises ou Asie Ex-Japon, Obligations Japonaises : une période de volatilité à la baisse est à craindre.
Ces positions sont partiellement au moins protégées par les positions en or et en valeurs pétrolières.
Mais…
Le pire n’est jamais sûr.
Une sortie par le haut n’est pas impossible.
Il ne peut être exclu qu’une solution soit trouvée ou l’armée prendrait le pouvoir en Iran, ce qui suppose de se débarrasser des gardiens de la révolution, qui sont eux-mêmes fortement armés …
De façon générale, à mon avis, il est urgent de ne rien faire puisque les portefeuilles actuels prennent en compte la possibilité d’une hausse des prix du pétrole.
C’est seulement si une sortie par le bas devient probable, voire certaine, qu’il nous faudra agir.
Charles Gave
15 Commentaires
Merci Monsieur Gave
Nos économies seraient en bien plus grande sécurité si on arrivait à se débarrasser de Netanyahu, de ses relais financiers américains assoiffés des biens d’autrui (par exemple, ceux de l’Iran) et de leur idéologie macabre (Epstein).
En attendant, on écoute les conseils de Charles Gave.
L’Europe et l’Asie sont les grands perdants de cette guerre au Moyen Orient, les USA les grands gagnants.
Merci pour cette annalyse clairevoyante et structurée.
Comme c’est une guerre sans cause,il s’agit du Keynésianisme militaire.
Vieux coup américaine.
Production schiste us en crise ?
Il ne reste que 407 puits en fonction.En baisse de 50 % par rapport du top.
vision claire avec différents scénarios… Simple et efficace. Trés formateur Merci 🙂
A l’ analyse financière de M. Gave j’ ajouterai : garder la » tête froide » dans la vie courante.
Les queues dans les stations-service montrent que c’ est loin d’ être le cas chez beaucoup…
L’ANALYSE OMET UNE CHOSE, LA MAIN DE DIEUX QUI DETRUIT LES ETATS UNIS, L’UNION EUROPEENNE, ET LEURS MAITRES LA MAFIA NOACHIDE. NE PAS OUBLIER L’ESCHATOLIGIE JUIVE, QUI S’OPPOSE A L’ESCHATOLOGIE CHRETIENNE, QUI DIRIGE LE MONDE DE LA FINANCE. IL N’Y A PLUS DE MATIERE FOSSILE, D’OU CES GUERRES PREVENTIVES (L’AMOUR DU DOLLAR PLUTOT QUE DES TALENTS D’OR DU CHRIST). DERNIER SOUBRESSEAUX, AVANT LA FIN DU MONDE. A BIENTOT, CHARLES. JOEL-ZACHARIE-MALACHIE. APOCALYPSE. AMEN. OLIVIER CHRIST. FILS DE DIEUX ET FRERE DE DIEUX.
Très très bien vu Monsieur Gave. Vous êtes génial. Vous êtes mon phare dans nos économies perturbées
Un grand merci pour votre réaction rapide et la présentation des différents scénari
J’adore ce genre d’articles clairs, simples et directs. Merci !
Mon opinion est que notre Maître es économie et finances nous rassure quelque peu. Il est urgent de ne rien faire pour l’instant. Merci.
Votre post date du 8 mars. Une semaine après, la réalité est toute autre. Les Iraniens continuent à frapper les cibles israélo-américaines, avec des missiles de plus en plus lourds. Apparemment ils avaient prévu de pouvoir durer… Tandis que les Américains réalisent qu’ils n’ont presque plus de missiles et envisagent un crash-programme pour acheter 1000 Tomahawk par an. Sauf que la Chine leur refuse toujours les terres rares nécessaires aux missiles modernes. Le cabinet de Trump a commencé à parler de négociations et s’est pris une fin de non-recevoir des Iraniens, au motif que les Américains « ne sont pas fiables ». Le détroit d’Ormuz est fermé, sauf pour les navires chinois !
La révolution iranienne n’aura pas lieu et les Kurdes restent bien sages au Nord. Eux-aussi ont compris que les Américains « ne sont pas fiables ».
Trump lâche du lest sur les sanctions et autorise l’Inde à acheter du pétrole russe…
Au rythme où vont les choses Trump va perdre les élections de mi-mandat en novembre et n’aura plus qu’à démissionner pour éviter la destitution !
Il semble bien que les Américains aient commis la même erreur qu’en Ukraine, en sous-estimant lourdement leur ennemi. Et à la guerre, c’est une faute qui ne pardonne pas…